Do Your Own Research: How to Analyze a Token – Part 1

Before making a crypto investment, a token should be carefully considered. Issues such as token distribution, technology or regulation play an important role here. You can orientate yourself well on the various guidelines for your own due diligence.

DYOR – Do Your Own Research: The ability to do your own research is one of the basic skills that successful investors – whether traditional or crypto-savvy – must bring with them. In the case of ICO investments, the analysis of the token structure plays a major role. In this way, the token of a project can be evaluated more precisely with regard to the technology, the regulatory classification and the intended use case.

As far as classification is concerned, there are different systems, each with different priorities and with different levels of complexity. This series of articles introduces some systems that can help potential crypto investors with their research.

Token Distribution

When starting the analysis of an ICO, a hard fork or the start of a new Bitcoin Circuit, it is worth taking a look at token distribution. Has there been extreme centralization there from the start? If a large part of the tokens will still be with the project after an ICO, the project has the price in hand and can initiate pump-and-dump maneuvers if necessary. The same can be said about pre-mining in the case of hard forks and new cryptocurrencies.

Technical consideration

Technology-savvy people make a distinction according to whether the tokens belong natively to a blockchain or were issued on an already running blockchain. Ether (ETH) is the native asset of the Ethereum blockchain, while the Basic Attention Token (BAT), for example, is just one of numerous ERC-20 tokens that do not have their own blockchain, but rather use Ethereum.

So with regard to issues such as scalability or transaction speed, in the case of BAT and other ERC-20 tokens, it should be borne in mind that many different use cases run on the Ethereum blockchain and bottlenecks may arise. On the other hand, the technical analysis of an ERC20 token is easier than in the case of Bitcoin, for example, since the underlying smart contract is often written in Solidity and is therefore easier to check.

External factors: regulation

However, there are also approaches that are based less on the underlying technology than on regulation. The Federal Association of Blockchain makes this distinction:

Cryptocurrencies are primarily used as a means of payment. Bitcoin is a good example of this.

Utility tokens have a specific function beyond their use as a means of payment. A good example of this is Ethereum, a cryptocurrency that, thanks to smart contracts, can be used for significantly more things than for payment purposes.

Security tokens are similar in shape to securities. In other words, they correspond to shares, so that rights of participation and / or dividend payments are possible. Examples of this are tokens, the mere possession of which leads to a further distribution, such as NEO.

This distinction is important for investors, as regulatory bodies view the three token forms differently. The consideration as a security, which occurs with security tokens, is relevant under tax law. In addition, this classification entails special regulatory requirements for organizers of an ICO.

De Bitcoin-prijs stijgt met $17.5K, maar niet iedereen is het erover eens dat de rally duurzaam is

Analisten leggen uit waar Bitcoin naartoe gaat nadat het $17.500 heeft gebroken en een explosieve opleving blijft zien.

De prijs van Bitcoin (BTC) is hoger dan $17.400 in een sterke intraday rally. Op Coinbase kwam BTC zelfs in de buurt van de $17.700, waarmee het een nieuwe tweejarige high neerzette. Terwijl BTC door de meerjaarlijkse weerstand boven de $17.000 glijdt, zijn de analisten verdeeld over de kortetermijnvooruitzichten.

Sommigen zeggen dat BTC klaar is voor een terugtrekking omdat de walvisstortingen beginnen te stijgen. Anderen denken dat er weinig weerstand is tot $20.000 en dat een recordhoogte waarschijnlijk is voor de volgende diepe correctie.

Het momentum van Bitcoin in de afgelopen maand is bijzonder indrukwekkend geweest door twee belangrijke redenen. Ten eerste, tijdens vorige bull cycles, zoals lange tijd trader Peter Brandt uitlegde, zag BTC tot negen correcties. Maar in de lopende rally heeft BTC slechts twee correcties van 10% gezien. Ten tweede heeft Bitcoin zich consequent hersteld van gebieden waar correcties werden verwacht, zoals op 16 november, toen het $14.774 aan Binance raakte.

De roep om een terugtrekking neemt echter ook toe naarmate het marktsentiment rond Bitcoin opwarmt. In een gesprek met Cointelegraph zei Ki Young Ju, CEO van crypto data provider CryptoQuant, dat de Exchange Whale Ratio aangeeft dat de walvisafzettingen in de beurzen stijgen. Op korte termijn zou dit de verkoopdruk op BTC kunnen verhogen. Handelaren zeggen ook dat de huidige hoogtepunten van BTC in de buurt van $20.000 mogelijk front-run zijn, wat kan leiden tot een correctie voordat het niveau wordt geraakt.

Een kleine Bitcoin-trekking?

Wanneer Bitcoin-walvissen BTC op beurzen storten, toont de trend meestal de intentie om te verkopen van vermogende beleggers. Volgens CryptoQuant’s Transferred metric en Exchange Whale Ratio beginnen de stortingen van zowel walvissen als algemene investeerders te stijgen. Dit betekent dat meer beleggers naar de beurzen gaan om winst te maken op hun BTC-holdings. Ki zei:

„Munten die zijn overgemaakt (niet gecorrigeerd voor de rechten) op het Bitcoin-netwerk nemen toe, wat aangeeft dat de walvisportemonnees hun fondsen verplaatsen. En de Fund Flow Ratio voor alle beurzen neemt af, wat betekent dat de beurzen deze grote transacties niet hebben opgeroepen. […] Ik denk dat er nog steeds massale OTC-transacties plaatsvinden. Dat is een van de belangrijkste redenen waarom ik nog steeds lang op Bitcoin zit.“

De Exchange Whale Ratio schommelt ook op een niveau dat historisch gezien tot een grote prijsdaling heeft geleid. Ki zei dat de ratio de afgelopen dagen boven de 85% zweefde, wat Bitcoin in een risicovolle positie brengt voor een mogelijke correctie. Aangezien er vrijwel geen weerstand is tussen de $18.000 en de $20.000 piek, zou het redelijk zijn om te verwachten dat de walvissen een winst van rond de $17.000 maken.

Walvissen zoeken liquiditeit voor zowel koop- als verkooporders omdat ze te maken hebben met grotere volumes. Verkopen wanneer de prijs van BTC stijgt, is ideaal voor walvissen, omdat het de potentiële neerwaartse volatiliteit beperkt. De kans is dan ook groot dat de walvissen tussen de $17.000 en $18.000 als laatste stop zullen verkopen voordat ze een nieuwe recordprijs zien. Zoals Ki toevoegde:

„Kijkend naar ‚Exchange Whale Ratio (72h MA)‘, zal de BTC-prijs waarschijnlijk kleine correcties ondergaan. […] Wanneer deze lager is dan 85%, is de kans groot dat de prijs blijft stijgen. Tussen 85% en 90% wijst op een correctie, en meer dan 90% suggereert dat er een grote prijsdaling kan optreden. We hebben enig correctierisico omdat deze waarde de laatste tijd boven de 85% gaat.“

Sommige pseudonieme traders hebben ook voorspeld dat BTC een korte termijn top zal zien voordat het een nieuwe recordhoogte bereikt. Op middellange termijn, ook al is het momentum van BTC sterk, wordt volgens een trader die bekend staat als „SalsaTekila“ een hertest van een lagere BTC-steun verwacht. Hij wees 12.000 dollar aan als het potentiële gebied waar de volgende diepe correctie tot zou kunnen leiden. Gezien de historische cycli van Bitcoin, zei de handelaar ook dat een correctie van zes maanden niet ongewoon zou zijn.

Een ononderbroken stierengevecht tot het einde van het jaar

Bovenop de gunstige technische structuur van Bitcoin, de merkbare piek in het dagelijkse volume in de cryptocurrency markt boeien de stierenkoffer. Op 17 nov. zei Binance CEO Changpeng Zhao dat de uitwisseling een all-time high system load zag, wat aangeeft dat de vraag naar cryptocurrency trading stijgt.

Arcane Research ontdekte ook dat het volume van de Bitcoin-spot in de afgelopen maand met 270% is toegenomen. De duidelijke toename van het volume van de cryptocentrische markt in het algemeen toont aan dat de echte vraag achter de lopende stierenrennen zit. In het wekelijkse rapport van Arcane Research staat:

„Het dagelijkse volume op donderdag vorige week was het hoogste sinds de brute crash in maart, en het volume is ook hoog gebleven de afgelopen dagen. Hierdoor steeg het 7-daags gemiddelde deze week naar nieuwe hoogtepunten. Het bitcoin volume is de afgelopen maand met meer dan 270% gestegen.

Maar ondanks alle bovengenoemde positieve factoren, is de mainstream niet betrokken bij de lopende rally. Google Trends toont aan dat de populariteit van het sleutelwoord „Bitcoin“ slechts 16% is van wat het was tijdens de piek van 2017. Een recent Bloomberg-rapport noemt de recente uptrend een rally waar „niemand over praat“. Deze trends laten zien dat Bitcoin nog veel ruimte heeft om te groeien tot het einde van het jaar.

Maar Matt Maley, een investeerder bij Miller Tabak + Co. die de hoge institutionele vraag rond Bitcoin erkent, zei dat het onzeker blijft of individuen zullen terugkeren, omdat degenen die in 2017 „slecht zijn verbrand“ waarschijnlijk „minder opgewonden“ zijn over BTC nu.

De manier waarop dit zou veranderen is als Bitcoin boven zijn recordhoogte van $20.000 zou breken en de FOMO – angst om te missen – rond BTC terugkeert. Vandaar dat er een grote kans is dat als BTC een nieuwe recordhoogte bereikt, er een bredere rally kan ontstaan.

I minatori Bitcoin hanno visto un aumento del 48% dei ricavi nel mese di novembre

I minatori Bitcoin hanno generato un fatturato stimato di 522 milioni di dollari a novembre, con un aumento del 48% rispetto a ottobre, secondo i dati della Coin Metrics analizzati da CoinDesk.

Il forte aumento delle entrate è arrivato con il bitcoin

Il forte aumento delle entrate è arrivato con il Bitcoin Profit che è salito fino a novembre, stabilendo un nuovo massimo storico entro la fine del mese dopo aver guadagnato oltre il 40%. Le entrate aggregate mensili di novembre hanno raggiunto il livello più alto da settembre 2019.

Le stime dei ricavi presuppongono che i minatori vendano immediatamente la loro BTC.

Misurato in base ai ricavi per terahash (TH), l’unità di misura della velocità dell’hardware per l’estrazione di valuta criptata, i ricavi dei minatori hanno raggiunto i massimi di sei mesi, superando più volte i 0,15 dollari a novembre, il livello più alto dall’inizio di maggio, secondo i dati aggregati dalla società di software per l’estrazione mineraria Luxor Technologies.

Nonostante la significativa volatilità intra-annuale, i ricavi minerari misurati in terahash al secondo (TH/s) sono all’incirca pari a 0,138 dollari per TH/s il 1° gennaio a 0,135 dollari per TH/s all’ultimo controllo.

Le tasse di rete hanno portato a 54,9 milioni di dollari a novembre, ovvero quasi l’11% delle entrate totali, una leggera diminuzione percentuale rispetto al 12,2% delle entrate rappresentato dalle tasse di ottobre.

Le tariffe sono diminuite costantemente fino a novembre

Le tariffe sono diminuite costantemente fino a novembre, scendendo dai massimi di circa due anni di fine ottobre, passando da una tassa media di transazione di 13 dollari all’inizio di novembre a meno di 3 dollari verso la fine del mese, per ogni Metrica a Moneta.

In particolare, le commissioni come percentuale delle entrate totali continuano a registrare una forte tendenza al rialzo da aprile, prima che la rete si dimezzasse nel mese di maggio, terzo blocco di sovvenzioni del network. L’aumento dei ricavi delle tariffe è importante per sostenere la sicurezza della rete, poiché il sussidio diminuisce ogni quattro anni.

Approfittando dell’aumento delle entrate, i minatori stanno mettendo in linea sempre più macchine dopo il calo record di difficoltà dell’inizio di novembre, con gli ultimi due aggiustamenti che hanno portato ad un aumento delle difficoltà e un terzo aumento consecutivo previsto per metà dicembre, il che significa un aumento delle risorse necessarie per estrarre le mine rispetto a un livello di difficoltà inferiore.

Come gli analisti prevedono, l’attuale rally di Bitcoin è sostenibile con la forte possibilità di un continuo movimento al rialzo dei prezzi, i minatori guardano alla continua crescita dei ricavi fino alla fine del 2020.